炮火聲下，俄羅斯與烏克蘭之間的沖突危機(jī)（以下簡(jiǎn)稱俄烏危機(jī)）進(jìn)一步?jīng)_擊了本就脆弱的芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，并讓歷經(jīng)一年多的全球“缺芯潮”將雪上加霜。2月28日消息，據(jù)路透社近日?qǐng)?bào)道，超2600億美元市值的芯片光刻機(jī)巨頭阿斯麥（ASML），正在尋找其他氖氣供應(yīng)來(lái)源，以防俄羅斯和烏克蘭沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷。
與此同時(shí)，受美國(guó)宣布對(duì)俄羅斯出口制裁影響，主要芯片和IT公司宣布停止了對(duì)俄業(yè)務(wù)。
華盛頓郵報(bào)等媒體報(bào)道，由于遵守新的出口控制規(guī)定。英特爾、戴爾等都已暫停向俄羅斯交付產(chǎn)品。而晶圓代工龍頭臺(tái)積電則宣布，暫停為俄羅斯公司代工Elbrus芯片等，以及暫停向俄羅斯出口產(chǎn)品和所有銷售業(yè)務(wù)。
因此，俄烏沖突危機(jī)已經(jīng)影響到ASML的光刻機(jī)設(shè)備制造采購(gòu)，而美國(guó)對(duì)俄的制裁正影響當(dāng)?shù)匦酒N售。那么俄烏危機(jī)對(duì)半導(dǎo)體供應(yīng)鏈將影響多大范圍？
當(dāng)前俄烏危機(jī)對(duì)全球半導(dǎo)體巨頭們的產(chǎn)業(yè)鏈影響暫時(shí)有限，主要由于此前芯片巨頭們加大囤貨力度造成自身芯片未面臨短缺。但部分氖氣價(jià)格不斷攀升，或?qū)?duì)中小半導(dǎo)體企業(yè)產(chǎn)生一定影響，后續(xù)事態(tài)發(fā)展尚需進(jìn)一步觀察。
ASML需要的氖氣價(jià)格出現(xiàn)上漲，或推高芯片成本
俄烏局勢(shì)牽動(dòng)著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定，ASML、美光紛紛拉響警報(bào)。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間上周三（2月23日），據(jù)路透社引述ASML一位發(fā)言人表示，正在尋找其他氖氣供應(yīng)來(lái)源，以防俄羅斯和烏克蘭沖突導(dǎo)致供應(yīng)中斷。
美國(guó)DRAM存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技（Micron Technology）隨后稱，烏克蘭危機(jī)的升級(jí)凸顯出半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的復(fù)雜性和脆弱性，一些用于芯片生產(chǎn)的氣體就來(lái)自烏克蘭。
電子特氣被稱為現(xiàn)代電子工業(yè)的血液，主要應(yīng)用在半導(dǎo)體、液晶顯示、晶硅太陽(yáng)能電池、光纖等領(lǐng)域。其中，氖（Ne）是一種用于半導(dǎo)體光刻的稀有氣體技術(shù)，特別是深紫外光刻技術(shù) (DUV) 的元素。
這些稀有氣體可分別應(yīng)用于ArF、KrF光刻機(jī)中準(zhǔn)分子激光光源的生產(chǎn)和半導(dǎo)體刻蝕中，主要用于8英寸晶圓250~130nm成熟制程的DUV工藝技術(shù)，但基于英特爾10nm制造工藝的CPU也依賴于氖氣。
盡管惰性氣體在半導(dǎo)體制程當(dāng)中使用比重并不如其他產(chǎn)業(yè)，但氖、氙、氪是半導(dǎo)體制造業(yè)不可缺少的工藝氣體，供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性極其重要。
作為全球半導(dǎo)體原料氣體供應(yīng)大國(guó)，烏克蘭是包氖、氬、氪、氙等氣體的供應(yīng)大國(guó)，其中氖氣的供應(yīng)更是全球市場(chǎng)主導(dǎo)者。
調(diào)研機(jī)構(gòu)Omdia日前發(fā)布的一份報(bào)告中指出，烏克蘭擁有Iceblick、Ingas和Cryoin等重要?dú)怏w產(chǎn)品企業(yè)，占全球氖氣供應(yīng)量的70%以上，而氪氣（Kr）和氙氣（Xe）的全球供應(yīng)份額則分別達(dá)到40%和30%，而ASML使用的氖氣中有不到20%來(lái)自該國(guó)。
此外，俄羅斯的鈀也是半導(dǎo)體的重要原材料，主要用在封裝環(huán)節(jié)，被用于傳感器和存儲(chǔ)器的制造。俄羅斯占全球鈀供應(yīng)量的40%左右。
市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Techcet表示，半導(dǎo)體制造商對(duì)來(lái)自俄羅斯和烏克蘭的C4F6（六氟丁二烯）、氖、鈀等特殊原料依賴性較強(qiáng)，超過(guò)90%的美國(guó)半導(dǎo)體級(jí)氖氣的供應(yīng)來(lái)自烏克蘭，35%的鈀來(lái)自俄羅斯。
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，俄烏局勢(shì)日益復(fù)雜可能沖擊該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲。如后續(xù)俄烏沖突進(jìn)一步升級(jí)，很有可能造成相關(guān)稀有氣體的供應(yīng)緊張，從而推高芯片產(chǎn)業(yè)鏈成本。
據(jù)美國(guó)貿(mào)易委員會(huì)（ITC）的數(shù)據(jù)顯示，在2014年俄烏在克里米亞半島局勢(shì)緊張的時(shí)期，氖氣價(jià)格一度上漲了600%。
百川盈孚價(jià)格數(shù)據(jù)則顯示，國(guó)內(nèi)氖氣（含量99.99%）價(jià)格已從2021年10月份的400元/立方米上漲到目前超過(guò)1600元/立方米。
集邦咨詢認(rèn)為，俄烏地區(qū)局勢(shì)日益復(fù)雜可能沖擊該地區(qū)惰性氣體供應(yīng)，雖短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應(yīng)量減少仍將可能造成價(jià)格上漲，半導(dǎo)體生產(chǎn)成本可能因此上漲，對(duì)晶圓制造成本上升形成階段性推動(dòng)。
“由于美國(guó)高度依賴俄羅斯和烏克蘭的鈀和氖氣，美國(guó)芯片生產(chǎn)的任何中斷都可能對(duì)芯片制造產(chǎn)生負(fù)面影響，”一位行業(yè)專家告訴鈦媒體App。
不過(guò)，野村、摩根士丹利（Morgan Stanley）和華泰證券等機(jī)構(gòu)則給出了與上述相反的意見(jiàn)。
野村表示，大型晶片廠都會(huì)有很大的氖氣存量，通常能應(yīng)付3個(gè)月或更長(zhǎng)時(shí)間的供應(yīng)，許多公司也會(huì)從烏克蘭以外的公司采購(gòu)部分氖氣。而摩根士丹利在一份最新報(bào)告也指出，對(duì)于氣體化學(xué)品的安全庫(kù)存量，也有進(jìn)行相關(guān)評(píng)估，氖氣現(xiàn)階段安全庫(kù)存為6個(gè)月，認(rèn)為半導(dǎo)體供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)可控。
華泰證券研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中俄烏份額很小，半導(dǎo)體只是原料的一個(gè)細(xì)分應(yīng)用領(lǐng)域，俄烏的鈀和氖、氬、氪和氙等原材料占比半導(dǎo)體成本比重較低。通過(guò)加價(jià)采購(gòu)等預(yù)計(jì)可以穩(wěn)定半導(dǎo)體制造需求，僅可能造成短期或局部波動(dòng)。
此外，華泰證券指出，2014年的俄烏沖突已有產(chǎn)業(yè)鏈波動(dòng)經(jīng)驗(yàn)，而且俄烏地區(qū)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)制造廠商較少，且已大量受制于美國(guó)制裁，因此基本不影響半導(dǎo)體的全球供需，如局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)也不太會(huì)造成全球芯片生產(chǎn)和供應(yīng)中斷。
美國(guó)制裁俄羅斯，對(duì)芯片大廠的“缺芯”影響有限
針對(duì)烏克蘭局勢(shì)，2月25日開(kāi)始，美國(guó)出臺(tái)了多項(xiàng)針對(duì)俄羅斯的新出口管制，稱半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、電信、信息安全設(shè)備、激光和傳感器將受到新禁令的約束。受制裁的多家俄羅斯銀行，旗下客戶已無(wú)法使用蘋果的Apple Pay及Google的Google Pay服務(wù)。
對(duì)此，英特爾、臺(tái)積電、戴爾、蘋果、Google等重要科技企業(yè)都已暫停與俄羅斯企業(yè)的合作，美國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)（SIA）則在官方網(wǎng)站上發(fā)布消息稱，它們正在評(píng)估新規(guī)則對(duì)全球半導(dǎo)體行業(yè)的影響。
2月27日，《俄羅斯商業(yè)咨詢》（RBC）援引兩位IT市場(chǎng)人士的消息報(bào)道稱，美國(guó)CPU企業(yè)英特爾和AMD已暫停向俄羅斯出貨。其中一位消息人士稱，英特爾和AMD口頭告訴俄羅斯客戶，兩家公司的產(chǎn)品暫時(shí)不能運(yùn)往俄羅斯，而且中國(guó)合作伙伴已收到英特爾關(guān)于禁止向俄羅斯供應(yīng)處理器的通知。與此同時(shí)，俄羅斯電子開(kāi)發(fā)商和制造商協(xié)會(huì)（ARPE）也證實(shí)了英特爾和AMD“斷供”的消息。
據(jù)俄羅斯央行透露，VTB Group、Sovcombank、Noikombank、Promsvyazbank及Otkritie等受到制裁的俄羅斯銀行，旗下客戶已無(wú)法使用Apple Pay及Google Pay服務(wù)。
值得一提的是，根據(jù)華盛頓郵報(bào)報(bào)道，臺(tái)積電也宣布，不再制造出貨給俄羅斯ASIC（專用集成電路）芯片設(shè)計(jì)小型公司Elbrus。
另?yè)?jù)了解，俄羅斯主要軍民兩用核心CPU多數(shù)仍采用英特爾平臺(tái)。因此有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，俄羅斯半導(dǎo)體所需生產(chǎn)、制造與采購(gòu)來(lái)源來(lái)自臺(tái)積電與美國(guó)英特爾等企業(yè)，且多數(shù)為成熟制程，而芯片斷供風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)影響Elbrus這些半導(dǎo)體領(lǐng)域的中小企業(yè)發(fā)展。
據(jù)中國(guó)電子報(bào)，國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）全球副總裁、中國(guó)區(qū)總裁居龍表示，來(lái)自烏克蘭的原料供應(yīng)問(wèn)題若短期內(nèi)得不到解決，俄烏危機(jī)事件有可能對(duì)部分中小公司的運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生一定影響。主要因?yàn)楣⿷?yīng)商多會(huì)優(yōu)先保證大客戶的供給，如果出現(xiàn)供貨緊張，小公司的貨源就有可能得不到及時(shí)補(bǔ)充。
不過(guò)就現(xiàn)階段來(lái)看，俄烏危機(jī)暫未對(duì)芯片大公司以及整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈造成巨大破壞，而且未顯著反應(yīng)到芯片價(jià)格上。
美光科技表示，該公司在惰性氣體的采購(gòu)上已多元化，氖氣主要來(lái)自歐盟、美國(guó)和亞洲等各地供應(yīng)商。此外，美光還保持了適當(dāng)?shù)亩栊詺怏w庫(kù)存，并與主要供應(yīng)商簽訂了多項(xiàng)長(zhǎng)期供應(yīng)協(xié)議。晶圓大廠聯(lián)電也表示有多重來(lái)源，不會(huì)依賴單一供應(yīng)商，能夠找到替代貨源。
三星電子和SK海力士表示，俄烏危機(jī)對(duì)他們的芯片生產(chǎn)沒(méi)有直接影響，他們正在密切關(guān)注事態(tài)發(fā)展�！拔覀冇凶銐虻模ㄔ牧希⿴�(kù)存。我們準(zhǔn)備充分，所以沒(méi)有理由擔(dān)心，”SK海力士CEO李錫熙上周在一次媒體活動(dòng)中表示。
英特爾向媒體表示，其多元化的全球供應(yīng)鏈將當(dāng)?shù)貪撛诘臄喙╋L(fēng)險(xiǎn)降至最低，預(yù)計(jì)烏克蘭局勢(shì)不會(huì)對(duì)其供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。晶圓代工公司格羅方德(Global Foundries)也表示，公司的全球化布局以及在各地建設(shè)的供應(yīng)體系，將減輕烏克蘭局勢(shì)帶來(lái)的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。臺(tái)積電則對(duì)外透露，公司已建立“風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)體系”，以應(yīng)對(duì)氣體等原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
SIA在聲明中指出，俄羅斯并不是半導(dǎo)體的重要直接消費(fèi)國(guó)，占全球芯片采購(gòu)量的不到0.1%。因此，半導(dǎo)體行業(yè)擁有多元化的關(guān)鍵材料和氣體供應(yīng)商，不會(huì)存在與俄羅斯和烏克蘭相關(guān)的直接供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)。
而對(duì)于中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，雖然電子特氣擁有諸多壁壘，行業(yè)集中度相對(duì)較高，但目前中國(guó)也取得了多個(gè)品種的技術(shù)突破，部分電子特氣技術(shù)已經(jīng)逐漸實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化。
國(guó)內(nèi)特種氣體市場(chǎng)資深分析師任路則表示，雖然氖、氪、氙為半導(dǎo)體行業(yè)生產(chǎn)所必需，但是其絕對(duì)使用量并不高，作為鋼鐵行業(yè)的副產(chǎn)品，全球市場(chǎng)體量不是很大�！爸袊�(guó)是全球鋼鐵大國(guó)，對(duì)于這些稀有氣體的純化技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了突破，生產(chǎn)工藝也比較成熟，不再是能夠‘卡中國(guó)脖子’的技術(shù)了。”
國(guó)金證券認(rèn)為，后續(xù)如果有氖氣、氪氣和氙氣的供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)凱美特氣、華特氣體可供應(yīng)光刻氣體。凱美特氣供應(yīng)相關(guān)稀有氣體，氖、氪、氙及混合氣體等；華特氣體供應(yīng)光刻用的氪氖混合氣、氟氖混合氣等氣體。如果烏克蘭氖氣、氪氣等供應(yīng)受阻，國(guó)內(nèi)兩大重要A股——?jiǎng)P美特氣(002549.SZ)、華特氣體（688268.SH) 有望受益，供不應(yīng)求態(tài)勢(shì)下公司業(yè)績(jī)彈性可期。
不過(guò)，未來(lái)是否會(huì)向產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)傳遞，仍需進(jìn)一步觀察。
來(lái)源：鈦媒體
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